首先要清楚公积金利率下调是针对首套房而言的，如果借款人公积金贷款买的二套房则不能享受利率下调的优惠，如果借款人是公积金贷款买首套房，则要结合以下两种情况进行分析。

一、利率下调房贷还没放款

根据借款人是否签订合同，也分两种情况。

1、已经签订合同

借款人在公积金利率下调前已经签订了贷款合同，虽然办完后续手续后至少还要等1个月，甚至要等3个月才会放款。尽管贷款放款前利率已经下调，可是因为是在签订合同后下调的，且合同里是按下调前的利率约定贷款利率，就算放款了房贷也不会降。

举个例子：假设借款人在2022年9月10日签订合同，合同里约定的利率首套房5年以上3.25%，而公积金贷款利率从10月1日起才下调0.15个百分点到3.1%，则放款后借款人当年的公积金贷款利率还是按3.25%执行。

2、未签订合同

借款人在公积金利率下调前申请了公积金贷款，可是还没有签订贷款合同。则利率下调后借款人再去签订合同，是可以享受此次利率优惠，即公积金利率下调房贷也会降，因为合同是按下调后的利率约定贷款利率。

举个例子：假设借款人在2022年9月10日申请了公积金贷款，在10月9日才签订贷款合同，虽然9月10日时的公积金贷款利率首套5年以上是3.25%，可是10月1日起下调到3.1%，则借款人合同里约定的公积金贷款利率是3.1%。

公积金贷款利率是年利率，比如首套房的3.25%是指一年会产生剩余未还本金的3.25%的利息。如果把3.25%除以12就是月利率了。实际上不管是月利率还是年利率，概念还是一样的，在办理贷款的时候银行会全部解释清楚。